Resultados financieros auditados para los doce meses terminados al 31 de diciembre de 2020, comparados con los doce meses terminados al 31 de diciembre de 2019.
Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (“FEMSA”) es una empresa tenedora mexicana. A continuación, se presenta cierta información financiera auditada de Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (la “Compañía” o “FEMSA Consolidado”) (BMV: FEMSA UBD; NYSE: FMX). Las principales actividades de la Compañía están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias (“Compañías Subsidiarias”): Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. (“Coca-Cola FEMSA” o “KOF”) (BMV: KOFL; NYSE: KOF), la cual se dedica a la producción, distribución, y venta de bebidas; y FEMSA Comercio, S.A. de C.V. (“FEMSA Comercio”), que comprende una División Proximidad que opera OXXO, una cadena de tiendas de formato pequeño; una División Salud que incluye farmacias y operaciones relacionadas; y una División Combustibles que opera la cadena de estaciones de servicio OXXO GAS. Adicionalmente, a través de FEMSA Negocios Estratégicos, ofrece servicios de logística, soluciones de refrigeración en el punto de venta y soluciones en plásticos a las empresas FEMSA y a clientes externos. FEMSA también participa en la industria de distribución especializada en Estados Unidos.
La información financiera consolidada incluida en este reporte anual fue preparada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el IASB, “International Accounting Standards Board”.
Los resultados de 2020 y 2019 están en pesos mexicanos nominales (Ps.). La conversión de pesos mexicanos a dólares americanos (“US$”) se incluye sólo para conveniencia del lector, usando el tipo de cambio de mediodía a la compra publicado por el Consejo de la Reserva Federal de E.U. en su publicación semanal “H.10” de tipos de cambio, el cual al 31 de diciembre de 2020 fue de Ps. 19.8920 por dólar. Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al futuro desempeño de FEMSA y deben ser considerados como estimaciones de buena fe hechas por la Compañía. Estas declaraciones sobre expectativas reflejan opiniones de la Administración basadas en información actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían tener un impacto material sobre el desempeño real de la Compañía.
FEMSA consolidado
Cifras en millones de pesos mexicanos del 2020
| Ingresos totales |
% Crecimiento vs ‘19 |
Utilidad bruta |
% Crecimiento vs ‘19 |
|
|---|---|---|---|---|
| FEMSA Consolidado | 492,966 | (2.7%) | 189,653 | (1.0%) |
| Coca-Cola FEMSA | 183,615 | (5.6%) | 82,811 | (5.4%) |
| FEMSA Comercio – División Proximidad | 181,277 | (1.9%) | 74,296 | (1.1%) |
| FEMSA Comercio – División Salud | 65,172 | 10.6% | 19,575 | 10.9% |
| FEMSA Comercio – División Combustibles | 34,292 | (28.3%) | 4,300 | (9.9%) |
Los ingresos totales consolidados disminuyeron 2.7% alcanzando Ps. 492,966 millones en 2020 en comparación con Ps. 506,711 millones en 2019. Los ingresos totales de Coca-Cola FEMSA disminuyeron 5.6% a Ps. 183,615 millones, impactados por un efecto de mezcla de ventas desfavorable y por el efecto negativo de conversión resultante de la depreciación de todas las monedas operativas de Coca-Cola FEMSA en Sudamérica en comparación con el peso mexicano, impulsado principalmente por un efecto de conversión desfavorable de 14.5% del Real Brasileño. Estos efectos fueron parcialmente compensados por iniciativas de precio y optimización de ingresos en los territorios de Coca-Cola FEMSA. Estas cifras incluyen un ingreso extraordinario en otros ingresos de operación relacionado con el derecho a recuperar el pago de ciertos impuestos en Brasil, reconocido en el tercer trimestre. Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Proximidad disminuyeron 1.9% a Ps. 181,277 millones, debido a una disminución promedio de 5.4% en las ventas mismas-tiendas, reflejando una menor movilidad del consumidor combinado con restricciones operativas derivado de la pandemia de COVID-19. Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Salud incrementaron 10.6% a Ps. 65,172 millones, reflejando un aumento de 1.4% en las ventas mismas-tiendas y la adición de 207 nuevas tiendas netas, parcialmente compensado por restricciones de movilidad en nuestras operaciones en Sudamérica y un efecto cambiario negativo producto de la depreciación del peso chileno y el peso colombiano en relación con el peso mexicano durante el año. Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Combustibles disminuyeron 28.3% alcanzando Ps. 34,292 millones en 2020, impulsado por una disminución de 29.2% en las ventas mismas-estaciones, reflejando una menor movilidad derivada de la pandemia de COVID-19.
La utilidad bruta consolidada disminuyó 1.0% a Ps. 189,653 millones en 2020 en comparación con Ps. 191,481 millones en 2019. El margen bruto se expandió 70 puntos base a 38.5% sobre los ingresos totales consolidados comparado con 2019, reflejando expansión del margen bruto en todas nuestras Unidades de Negocio. Los gastos de operación consolidados aumentaron 2.6% a Ps. 148,150 millones en 2020 comparados con Ps. 144,329 millones en 2019. Como porcentaje de los ingresos totales, los gastos de operación consolidados aumentaron de 28.5% en 2019 a 30.1% en 2020.
Los gastos de administración consolidados aumentaron 15.3% a Ps. 22,988 millones en 2020 comparado con Ps. 19,930 millones en 2019. Como porcentaje de los ingresos totales, los gastos de administración consolidados aumentaron 80 puntos base, de 3.9% en 2019 a 4.7% en 2020.
Los gastos de ventas consolidados aumentaron 1.3% a Ps. 123,405 millones en 2020 comparado con Ps. 121,871 millones en 2019. Como porcentaje de los ingresos totales, los gastos de ventas aumentaron 90 puntos base, de 24.1% en 2019 a 25.0% en 2020.
La utilidad de operación consolidada disminuyó 12.0% a Ps. 41,503 millones en 2020 comparada con Ps. 47,152 millones en 2019. El margen de operación disminuyó 90 puntos base de 9.3% en 2019 a 8.4% en 2020, reflejando una contracción de margen en las Divisiones Proximidad y Combustibles de FEMSA Comercio impulsados por el impacto negativo de la pandemia de COVID-19 en el apalancamiento operativo, parcialmente compensada por una expansión en Coca-Cola FEMSA y la División de Salud de FEMSA Comercio, impulsados principalmente por una resiliente demanda del consumidor y un estricto control de gastos a través de sus territorios.
Algunas de nuestras subsidiarias nos pagan servicios administrativos en contraprestación por los servicios corporativos que les ofrecemos. Estos pagos se registran como gastos de administración de cada unidad de negocio. Los pagos de estas comisiones por parte de nuestras subsidiarias son eliminados en la consolidación; por lo tanto, no tienen ningún efecto en nuestros gastos de operación consolidados.
El resultado integral de financiamiento aumentó a Ps. 14,911 millones de Ps. 13,492 millones en 2019, reflejando mayores gastos por intereses, parcialmente compensado por una ganancia cambiaria relacionada con la posición de efectivo denominado en dólares de FEMSA, la cual fue impactada por la depreciación del Peso Mexicano durante el 2020.
La utilidad antes de impuestos y el método de participación en asociadas disminuyó 41.0% a Ps. 18,936 millones en 2020 comparada con Ps. 32,087 millones en 2019, reflejando una disminución en nuestra utilidad de operación, mayores gastos no operativos y un aumento en los gastos neto de financiamiento mencionados anteriormente.
La provisión contable de impuesto efectivo fue de Ps. 14,819 millones en 2020, comparado con Ps. 10,476 millones en 2019, resultando en una tasa efectiva de impuestos de 78.3% en 2020 comparada con una tasa de 32.6% en 2019, reflejando una menor utilidad antes de impuestos y el método de participación en asociadas mencionada anteriormente, así como el pago extraordinario acordado con la autoridad fiscal de México durante el segundo trimestre.
La utilidad neta consolidada alcanzó Ps. 3,756 millones en 2020 comparada con Ps. 28,048 millones en 2019, reflejando i) una menor utilidad de operación; ii) un incremento en impuestos y otros gastos no operativos reflejando un pago extraordinario de Ps. 8,754 millones de pesos acordado con la autoridad fiscal de México durante el segundo trimestre; iii) deterioros de activos, incluyendo ciertos activos de Coca-Cola FEMSA y el cierre de las operaciones de Specialty’s Café and Bakery durante el segundo trimestre; iv) mayores gastos por intereses; y v) un impacto negativo por la participación de FEMSA en los resultados de Heineken. Estas fueron parcialmente compensadas por una ganancia cambiaria relacionada con la posición de efectivo denominado en dólares de FEMSA, la cual fue impactada por la depreciación del Peso Mexicano.
La pérdida neta mayoritaria consolidada fue de Ps. 1,930 millones en 2020 comparada con Ps. 20,699 millones en 2019. La utilidad neta mayoritaria por Unidad1 FEMSA para el 2020 fue de Ps. 0.54 (US$0.27 por cada American Depositary Share “ADS”).
1. Las unidades de FEMSA representan unidades BD y unidades B de FEMSA. Cada unidad BD de FEMSA representa una acción serie B, dos acciones serie D-B y dos acciones serie D-L. Cada unidad B de FEMSA representa cinco acciones serie B. El número de unidades de FEMSA en circulación al 31 de diciembre de 2020 era de 3,578,226,270, equivalentes al número total de acciones de FEMSA en circulación a la misma fecha, divididas entre 5.
Los ingresos totales consolidados de Coca‑Cola FEMSA disminuyeron 5.6% a Ps. 183,615 millones en 2020 comparados con Ps. 194,472 millones en 2019. Los ingresos totales fueron impactados por un efecto de mezcla desfavorable y por el efecto negativo de conversión resultante de la depreciación de todas sus monedas operativas en Sudamérica en comparación con el peso mexicano, impulsado principalmente por un efecto de conversión desfavorable de 14.5% del Real Brasileño. Estas cifras incluyen un ingreso extraordinario en otros ingresos de operación relacionado con el derecho a recuperar el pago de ciertos impuestos en Brasil, reconocido en el tercer trimestre. Estos factores fueron parcialmente compensados por iniciativas de precio y optimización de ingresos en sus territorios.
La utilidad bruta reportada de Coca-Cola FEMSA disminuyó 5.4% a Ps. 82,811 millones en 2020 comparados con Ps. 87,508 en 2019, con una expansión de margen bruto de 10 puntos base. El entorno favorable de materias primas, menores precios de PET, nuestras iniciativas de optimización de ingresos y nuestra posición favorable de cobertura de divisas, fueron contrarrestados por; i) efectos desfavorables de mezcla; ii) mayores costos de concentrado en Brasil, relacionados con una reducción del crédito fiscal sobre el concentrado comprado en la Zona Franca de Manaus; iii) mayores costos de concentrado en México; y iv) la depreciación en el tipo de cambio promedio de la mayoría de nuestras monedas, aplicada a nuestros costos de materia prima denominados en U.S. dólares. El margen bruto alcanzó 45.1% en 2020.
Los componentes del costo de ventas incluyen materias primas (principalmente concentrado para refrescos, edulcorantes y materiales de empaque), gastos por depreciación atribuibles a nuestras plantas productivas, sueldos, y otros gastos y costos laborales asociados con la fuerza laboral de nuestras instalaciones de producción y gastos de fabricación. Los precios del concentrado se determinan como un porcentaje neto de impuestos del precio al público de nuestros productos. Los materiales de empaque, principalmente PET y aluminio, y el jarabe de maíz de alta fructuosa (JMAF), utilizado como edulcorante en algunos países, están denominados en dólares estadounidenses.
Los gastos de operación disminuyeron 7.3% a Ps. 57,568 millones en 2020 comparados con Ps. 62,085 millones en 2019.
Los gastos de administración disminuyeron 6.4% a Ps. 7,891 millones en 2020, comparado con Ps. 8,427 millones en 2019. Los gastos de ventas disminuyeron 6.8% a Ps. 48,554 millones en 2020 comparado con Ps. 52,110 millones en 2019.
La utilidad de operación disminuyó 0.7% a Ps. 25,243 millones en 2020 comparado con Ps. 25,423 millones en 2019.
Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Proximidad disminuyeron 1.9% a Ps. 181,277 millones en 2020, en comparación con Ps. 184,810 millones en 2019, reflejando una disminución en ventas mismas-tiendas de 5.4%. Al 31 de diciembre de 2020, había 19,556 tiendas OXXO. Las ventas mismas-tiendas de OXXO tuvieron una disminución de 5.4% en comparación al 2019, impulsado principalmente por una disminución de 16.8% en tráfico, parcialmente compensado por un incremento de 13.7% en el ticket promedio.
El costo de ventas disminuyó 2.5% a Ps. 106,981 millones en 2020, en comparación con Ps. 109,711 millones en 2019. El margen bruto se expandió 40 puntos base alcanzando 41.0% de los ingresos totales. Esta expansión refleja principalmente el crecimiento sostenido de la categoría de servicios, incluyendo los ingresos por servicios financieros. Como resultado, la utilidad bruta disminuyó 1.1% a Ps. 74,296 millones en 2020 comparada con el 2019.
Los gastos de operación aumentaron 8.3% a Ps. 62,276 millones en 2020, en comparación con Ps. 57,527 millones en 2019. El aumento en gastos de operación fue impulsado por: i) nuestro proceso de cambio continuo y gradual de equipos de tienda basados en comisionistas, a equipos de tienda basados en empleados; y ii) mayor gasto en programas e infraestructura TI.
Los gastos de administración aumentaron 24.1% a Ps. 5,696 millones en 2020, en comparación con Ps. 4,590 millones en 2019; como porcentaje de los ingresos, los gastos de administración aumentaron a 3.1% en 2020, de 2.5% en el 2019. Los gastos de ventas incrementaron 6.6% a Ps. 56,030 millones en 2020 comparado con Ps. 52,545 millones en 2019; como porcentaje de los ingresos, los gastos de ventas alcanzaron un 31.0% en 2020.
La utilidad de operación disminuyó 31.6% a Ps. 12,020 millones en 2020, en comparación con Ps. 17,572 millones en 2019, resultando en una contracción de margen de 290 puntos base para alcanzar 6.6% como porcentaje de los ingresos totales, en comparación con 9.5% en 2019. Este incremento refleja un menor apalancamiento operativo, derivado de nuestra base de costos fija que continúa enfrentándose a menores ingresos de lo normal combinado con mayores gastos de operación mencionados anteriormente.
Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Salud aumentaron 10.6% a Ps. 65,172 millones en 2020, en comparación con Ps. 58,922 millones en 2019, impulsado por el aumento de 1.4% en las ventas mismas-tiendas, reflejando tendencias positivas en México. Esto fue parcialmente compensado por estrictas restricciones de movilidad en nuestras operaciones en Sudamérica y un efecto cambiario negativo producto de la depreciación del peso chileno y el peso colombiano en relación con el peso mexicano durante el año. Al 31 de diciembre de 2020, había 3,368 farmacias en México, Chile, Colombia y Ecuador. En términos orgánicos2, los ingresos totales crecieron 3.1%.
El costo de ventas aumentó 10.5% a Ps. 45,597 millones en 2020, en comparación con Ps. 41,277 millones en 2019. El margen bruto se expandió 10 puntos base alcanzando 30.0% de los ingresos totales. Esto fue derivado de: i) un efecto positivo de mezcla de ventas impulsado por un cambio en el comportamiento de los consumidores en relación con las estrictas restricciones de movilidad en nuestras operaciones en Sudamérica; ii) una mayor eficiencia y una colaboración y ejecución más efectiva con nuestros proveedores en todas nuestras operaciones. La utilidad bruta creció 10.9% a Ps. 19,575 millones en el 2020 comparado con el 2019.
Los gastos de operación aumentaron 10.1% a Ps. 16,919 millones en 2020, en comparación con Ps. 15,360 millones en 2019. Este aumento fue impulsado por el crecimiento orgánico en Mexico y Sudamérica, parcialmente compensado por eficiencias de costos y un estricto control de gastos en nuestras operaciones.
Los gastos de administración aumentaron 22.3% a Ps. 3,314 millones en 2020, en comparación con Ps. 2,709 millones en 2019; como porcentaje de los ingresos los gastos de administración alcanzaron un 5.1% en 2020. Los gastos de ventas aumentaron 8.7% a Ps. 13,540 millones en 2020 en comparación con Ps. 12,462 millones en 2019; como porcentaje de los ingresos, los gastos de ventas alcanzaron un 20.7% en el 2020.
La utilidad de operación aumentó 16.2% a Ps. 2,656 millones en 2020, en comparación con Ps. 2,285 millones en 2019. El margen de operación se expandió 20 puntos base, a 4.1% de los ingresos totales en 2020 comparado con 3.9% en 2019, reflejando un mayor apalancamiento operativo. En términos orgánicos3, la utilidad de operación creció 10.7%.
2. Excluye los efectos de fusiones y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.
3. Excluye los efectos de fusiones y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.
Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Combustibles disminuyeron 28.3% en el 2020, a Ps. 34,292 millones en comparación de Ps. 47,852 millones en 2019, reflejando una disminución de 29.2% en las ventas mismas-estaciones. Al 31 de diciembre de 2020, había un total de 558 estaciones de servicio OXXO GAS. Como se mencionó anteriormente, las ventas-mismas-estaciones tuvieron una disminución de 29.2% en comparación al 2019, con una disminución de volumen 24.3% y una disminución de 6.6% en el precio promedio por litro, reflejando una menor movilidad derivado de la pandemia de COVID-19.
El costo de ventas disminuyó 30.4% a Ps. 29,992 millones en 2020, en comparación con Ps. 43,077 millones en 2019. El margen bruto se expandió 250 puntos base alcanzando 12.5% de los ingresos totales. Este aumento refleja mejores términos en nuestro suministro. Como resultado, la utilidad bruta disminuyó 9.9% a Ps. 4,300 millones en 2020, comparada con el 2019.
Los gastos de operación disminuyeron 2.9% a Ps. 3,487 millones en 2020, en comparación con Ps. 3,591 millones en 2019. Esta disminución refleja mayores eficiencias de costos y un estricto control de gastos.
Los gastos de administración aumentaron 17.2% a Ps. 252 millones en 2020, en comparación con Ps. 215 millones en 2019; como porcentaje de los ingresos los gastos de administración aumentaron 30 puntos base a 0.7% en 2020. Los gastos de ventas disminuyeron 1.7% a Ps. 3,226 millones en 2020, comparado con Ps. 3,281 millones en 2020; como porcentaje de los ingresos, los gastos de ventas aumentaron 250 puntos base a 9.4% en 2020.
La utilidad de operación disminuyó a Ps. 813 millones en 2020, en comparación con Ps. 1,184 millones en 2019. El margen de operación se contrajo 10 puntos base, a 2.4% de los ingresos totales en 2020, comparado con 2.5% en 2019. Esta disminución refleja un menor apalancamiento operativo derivado de la caída en ventas mencionada anteriormente, combinada con mayores gastos de administración.
Acontecimientos relevantes durante 2020
Los siguientes textos reproducen nuestra comunicación exactamente como fue publicada en su momento.
FEMSA coloca exitosa emisión de bono en el mercado de dólares
El 16 de enero de 2020, FEMSA anunció la colocación de un bono senior en dólares en el mercado internacional de capitales.
FEMSA colocó exitosamente un bono por US $1,500 millones en notas senior a 30 años. Las notas devengarán intereses a una tasa anual de 130 puntos base sobre la referencia, lo cual representa un rendimiento de 3.608%.
Esta colocación recibió una calificación crediticia de A- por parte de Standard & Poor’s y de A por Fitch Ratings.
Los recursos obtenidos serán utilizados para propósitos corporativos en general, mejorando el costo de financiamiento de FEMSA. Con esta colocación, FEMSA una vez más incrementa su flexibilidad financiera bajo condiciones muy favorables para seguir avanzando en su estrategia de crecimiento a largo plazo.
Coca-Cola FEMSA anuncia el cierre de los senior notes 2030 y la recompra de los senior notes 2023
El 23 de enero de 2020, Coca-Cola FEMSA anunció el cierre anunciado el 9 de enero de 2020, que fue la colocación de valores de deuda denominados en dólares por US$ 1,250 millones con vencimiento en 2030 (los “senior notes 2030”) y su intención de utilizar los recursos netos de la colocación de los senior notes 2030 para la recompra de los senior notes 2023, y para usos corporativos en general. El 22 de enero de 2020 la Compañía cerró esta transacción.
La recompra parcial de los senior notes 2023 se llevó a cabo con los recursos que la Compañía recibió de los senior notes 2030 a través de una oferta de compra de valores cuya liquidación inicial ocurrió el 22 de enero.
La recompra de los senior notes 2023 que continuaron en circulación se llevará a cabo mediante el pago total anticipado por el monto de principal de los senior notes 2023 de US$ 398,208,000.00. La fecha de pago será el 27 de enero de 2020. Los avisos de pago anticipado fueron enviados el día de ayer a todos los tenedores de los senior notes 2023 registrados con The Bank of New York Mellon, el representante común de los senior notes 2023. Una vez que se lleve a cabo el pago total anticipado, los senior notes 2023 quedarán totalmente liquidados.
Coca-Cola FEMSA anuncia la colocación de certificados bursátiles en el mercado mexicano por Ps. 4,727 millones
El 6 de febrero de 2020, Coca-Cola FEMSA, el embotellador de productos Coca-Cola más grande del mundo en términos de volumen, anunció la exitosa colocación de dos emisiones de certificados bursátiles en el mercado mexicano.
La Compañía colocó certificados bursátiles por un monto de Ps. 3,000 millones con una vigencia de 8 años a una tasa fija de 7.35% y certificados bursátiles por un monto de Ps. 1,727 millones con una vigencia de 5.5 años a una tasa variable de TIIE + 0.08%. Estas emisiones recibieron una calificación crediticia de AAA(mex) por parte de Fitch México, S.A. de C.V. y de mxAAA por parte de S&P Global Ratings, S.A. de C.V.
Los recursos netos provenientes de estas emisiones serán utilizados para fines corporativos generales, sin que a la fecha se haya definido algún fin corporativo específico o adicional.
La transacción contó con una amplia participación por parte de inversionistas, y fue sobresuscrita casi cuatro veces, confirmando la confianza de los inversionistas en la disciplina financiera y fuerte perfil crediticio de Coca-Cola FEMSA.
FEMSA anuncia exitosa reapertura de su bono senior con vencimiento en 2050
El 12 de febrero de 2020, FEMSA anunció la colocación exitosa por US$300 millones de la reapertura de su bono senior en dólares con vencimiento en 2050 (“nuevas notas”), representando una emisión adicional a los US$1,500 millones en notas senior con cupón de 3.500% con vencimiento en 2050 (“notas iniciales”), emitidos el 16 de enero del 2020. Las nuevas notas serán consideradas parte de la misma clase que las notas iniciales, incrementando el monto total a US$1,800 millones. Las nuevas notas se fijaron a un precio de 101.433 para generar un rendimiento implícito de 3.423%.
Los recursos obtenidos serán utilizados para propósitos corporativos en general, mejorando nuevamente el costo de financiamiento de FEMSA.
FEMSA entra en la endustria de distribución especializada y de productos de limpieza y consumibles en Estados Unidos
El 9 de marzo de 2020, FEMSA anunció que llego a un acuerdo con los accionistas de WAXIE Sanitary Supply (“WAXIE”) y North American Corporation (“North American”) para formar una nueva plataforma dentro de la industria de distribución especializada y de productos de limpieza y consumibles en los Estados Unidos. Esta plataforma integrará a dos líderes de la industria: WAXIE y North American, con FEMSA adquiriendo una participación mayoritaria controladora en la entidad combinada. Los accionistas actuales de WAXIE y North American permanecerán como accionistas. Cada empresa mantendrá su equipo directivo actual, con Charles Wax de WAXIE y John Miller de North American, miembros de las familias fundadoras y actualmente directores generales de sus respectivas compañías, fungiendo con el cargo de codirectores generales de esta nueva empresa. La inversión de FEMSA es de US$900 millones.
Acerca de WAXIE y North American
Son empresas familiares fundadas hace más de 75 y 100 años, respectivamente. Ambas empresas son distribuidores líderes especializados en productos consumibles de limpieza y de empaque, con coberturas geográficas complementarias y con ventas combinadas superiores a los US$900 millones. Juntas, las dos empresas tendrán una escala significativa, operando una red de 26 centros de distribución y llegando a más de 27,000 clientes en distintas industrias tales como contratistas de servicios a edificios, educación, gobierno, comercio detallista y hoteles. Las oficinas corporativas de WAXIE y North American están en San Diego, California y Chicago, Illinois, respectivamente.
Fundamentos de la transacción para FEMSA
Esta transacción es consistente con las capacidades de FEMSA y se alinea con la estrategia de inversión en negocios adyacentes, con oportunidad de generar crecimiento y retornos atractivos ajustados por su nivel de riesgo en distintos mercados. FEMSA ha desarrollado habilidades y experiencia en la organización y el manejo de cadenas de suministro y sistemas de distribución, atendiendo a un gran número de empresas y clientes de comercio detallista, mediante millones de interacciones en múltiples industrias.
Esta transacción fue cerrada exitosamente el 15 de mayo del 2020.
FEMSA acuerda con la autoridad fiscal de México finalizar diferencias de interpretación fiscal y hacer pago
El 29 de mayo de 2020, FEMSA informo que acordó con el Servicio de Administración Tributaria de México finalizar diferencias de interpretación que existían sobre impuestos pagados en el extranjero sin recurrir a instancias judiciales. Bajo los términos de este acuerdo, FEMSA pagará la cantidad de Ps. 8,790 millones, que serán reconocidos en los estados financieros de FEMSA, durante el segundo trimestre del 2020.
FEMSA anuncia exitosa reapertura de su bono senior con vencimiento en 2050
El 25 de junio de 2020, FEMSA anunció la colocación exitosa por US$700 millones de la reapertura de su bono senior en dólares con vencimiento en 2050 (“nuevas notas”), representando una emisión adicional a los US$1,500 millones en notas senior con cupón de 3.500% con vencimiento en 2050 (“notas iniciales”), emitidos el 16 de enero del 2020, y los US$300 millones emitidos en la reapertura llevada a cabo el 12 de febrero del 2020 (“notas de re-apertura”). Las nuevas notas serán consideradas parte de la misma clase que las notas iniciales y las notas de re-apertura, incrementando el monto total a US$2,500 millones. Las nuevas notas se fijaron a un precio de 102.620 para generar un rendimiento implícito de 3.358%.
Los recursos obtenidos serán utilizados para propósitos corporativos en general, mejorando nuevamente el costo de financiamiento de FEMSA.
Coca-Cola FEMSA coloca bono verde por US$ 705 millones, el más grande en la historia para una compañía en Latinoamérica
El 26 de agosto de 2020, Coca-Cola FEMSA anunció la colocación de su primer bono verde en el mercado de capitales internacional por US$ 705 millones con vencimiento en 2032, con referencia al bono del tesoro de los Estados Unidos de América + 120 puntos base, resultando en un cupón de 1.850%. La transacción contó con una amplia participación por parte de inversionistas de grado de inversión, confirmando la disciplina financiera, el fuerte perfil crediticio y el compromiso con la sostenibilidad de Coca-Cola FEMSA. El bono verde ayudará a la Compañía a alcanzar sus metas ambientales y a contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la Organización de las Naciones Unidas.
“Este bono verde es consistente con nuestra meta de refrescar a nuestros consumidores en cualquier momento, en cualquier lugar, de forma sostenible, mientras continuamos generando valor económico y contribuyendo positivamente a la sociedad y al medio ambiente. Esperamos que esta transacción nos permita alcanzar nuestras metas ambientales y contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la Organización de las Naciones Unidas” comentó John Santa Maria Otazua, Director General de Coca-Cola FEMSA.
La Compañía espera asignar un monto equivalente a los recursos obtenidos de la emisión para financiar o refinanciar proyectos verdes específicos en las siguientes áreas:
Cambio climático: El 11 de junio de 2020, Coca‑Cola FEMSA se convirtió en la primera empresa mexicana en obtener la aprobación de la iniciativa mundial Science Based Targets (SBTi), por sus metas de reducción de gases efecto invernadero, adhiriéndose al marco establecido por el Acuerdo de Paris para evitar el cambio climático buscando limitar el aumento de la temperatura global muy por debajo de 2°C por encima de niveles preindustriales. La Compañía planea alcanzar su compromiso para el 2030 con una serie de proyectos específicos que se espera le permitan alcanzar su plan de reducir sus emisiones de gas efecto invernadero en un 28% en comparación con 2015.
Cuidado del agua: La Compañía busca continuamente oportunidades para hacer un uso eficiente de agua y proteger los recursos hídricos. Con un índice de uso de agua de referencia de 1.52 litros de agua por litro de bebida producida en 2019, la Compañía se compromete a devolver la misma cantidad de agua que utiliza en su producción de bebidas a través de iniciativas como la Alianza Latinoamericana de Fondos de Agua y asociaciones locales.
Economía circular: Como parte de la iniciativa “Un Mundo sin Residuos” Coca-Cola FEMSA se ha comprometido a utilizar 50% de resina reciclada en sus botellas de PET y a recolectar el 100% de los envases que se colocan en el mercado para el 2030. De acuerdo con el Acuerdo Global para la Nueva Economía del Plástico de la Ellen MacArthur Foundation, la Compañía está trabajando para cerrar el ciclo de botella a botella desarrollando su propia infraestructura y compartiéndola a través de asociaciones con otras partes interesadas. Coca-Cola FEMSA está logrando cumplir con su compromiso de recolección del 50% en sus principales mercados así como utilizar un promedio de 23.7% de uso de resina reciclada en botellas PET.
Como parte de la emisión del bono verde, la Compañía publicó su Green Bond Framework, el cual está alineado con los cuatro componentes centrales de los Principios de Bonos Verdes 2018 administrados por la Asociación Internacional del Mercado de Capitales (ICMA por las siglas de su denominación en inglés, International Capital Market Association). La Compañía obtuvo una Opinión de independiente de Sustainalytics de acuerdo con las mejores prácticas de la industria.
El cierre de la transacción y la emisión del bono verde fue cerrada exitosamente el 1 de septiembre de 2020.
FEMSA Comercio anuncia acuerdo con la minorista chilena SMU para adquirir las tiendas OK Market
El 8 de octubre de 2020, FEMSA anunció que su subsidiaria FEMSA Comercio logro un acuerdo con SMU, S.A., minorista líder en Chile, para adquirir su cadena de tiendas OK Market por un monto total de 1,515,965 Unidades de Fomento1 o aproximadamente $43,500 millones de pesos chilenos. La transacción está sujeta a un proceso de diligencia confirmatoria, a la firma de acuerdos definitivos y a la aprobación de las autoridades regulatorias y de competencia correspondientes, y se espera que el cierre ocurra durante el 2021.
Acerca de OK Market
OK Market es una cadena líder de tiendas de proximidad de formato pequeño en Chile con más de 120 ubicaciones. Durante el 2019, registró ventas totales por más de CLP $50,000 millones.
Daniel Rodríguez Cofré, Director General de FEMSA Comercio, comentó:
“En años recientes, hemos logrado grandes avances en el desarrollo de nuestra propuesta de valor y en la cobertura de nuestras tiendas de proximidad OXXO en Chile. La transacción anunciada el día de hoy, nos permitirá mejorar la forma en que atendemos este mercado clave y a nuestros clientes chilenos.”
1 Unidades de Fomento: Unidad contable variable inflacionaria chilena. 1 Unidad de Fomento = 28,715.50 CLP a octubre 8 de 2020.
FEMSA aumenta su presencia en la Industria de Distribución Especializada en Estados Unidos
El 16 de Diciembre de 2020, FEMSA anunció que logró un acuerdo para adquirir dos empresas independientes dedicadas a la distribución especializada en los Estados Unidos: Southeastern Paper Group, basada en Spartanburg, Carolina del Sur, y SWPlus, basada en Wichita, Kansas. A septiembre de 2020, los ingresos combinados de los últimos doce meses de las empresas adquiridas fueron de aproximadamente US$380 millones.
Estas adquisiciones son consistentes con la estrategia de FEMSA de crear una plataforma nacional de distribución, construyendo sobre las capacidades de FEMSA y la base formada por la fusión de WAXIE Sanitary Supply y North American Corporation realizada a principios de año.
Estas transacciones fueron cerradas exitosamente durante diciembre del 2020.
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