INFORME ANUAL
2019
Resultados financieros auditados para los doce meses terminados al 31 de diciembre de 2019, comparados con los doce meses terminados al 31 de diciembre de 2018.
Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (“FEMSA”) es una empresa tenedora mexicana. A continuación, se presenta cierta información financiera auditada de Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (la “Compañía” o “FEMSA Consolidado”) (BMV: FEMSA UBD; NYSE: FMX). Las principales actividades de la Compañía están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias (“Compañías Subsidiarias”): Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. (“Coca-Cola FEMSA” o “KOF”) (BMV: KOFL; NYSE: KOF), la cual se dedica a la producción, distribución, y venta de bebidas; y FEMSA Comercio, S.A. de C.V. (“FEMSA Comercio”), que comprende una División Proximidad que opera OXXO, una cadena de tiendas de formato pequeño; una División Salud que incluye farmacias y operaciones relacionadas; y una División Combustibles que opera la cadena de estaciones de servicio OXXO GAS. Adicionalmente, a través de FEMSA Negocios Estratégicos, ofrece servicios de logística, soluciones de refrigeración en el punto de venta y soluciones en plásticos a las empresas FEMSA y a clientes externos. La información financiera consolidada incluida en este reporte anual fue preparada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el IASB, “International Accounting Standards Board”. A partir del 2019, hemos adoptado la Norma Internacional de Información Financiera 16 – “Arrendamientos” (“IFRS16”) en todas nuestras unidades de negocio.
Los resultados de 2019 y 2018 están en pesos mexicanos nominales (Ps.). La conversión de pesos mexicanos a dólares americanos (“US$”) se incluye sólo para conveniencia del lector, usando el tipo de cambio de mediodía a la compra publicado por el Consejo de la Reserva Federal de E.U. en su publicación semanal “H.10” de tipos de cambio, el cual al 31 de diciembre de 2019 fue de Ps. 18.8600 por dólar. Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al futuro desempeño de FEMSA y deben ser considerados como estimaciones de buena fe hechas por la Compañía. Estas declaraciones sobre expectativas reflejan opiniones de la Administración basadas en información actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían tener un impacto material sobre el desempeño real de la Compañía.
FEMSA Consolidado
Cifras en millones de pesos mexicanos del 2019
| Ingresos Totales | % Crecimiento vs ‘18 | Utilidad Bruta | % Crecimiento vs ‘18 | |
|---|---|---|---|---|
| FEMSA Consolidado | 506,711 | 7.9% | 191,481 | 9.2% |
| Coca‑Cola FEMSA | 194,471 | 6.7% | 87,507 | 4.2% |
| FEMSA Comercio División Proximidad |
184,810 | 10.4% | 75,099 | 14.6% |
| FEMSA Comercio División Salud |
58,922 | 13.9% | 17,645 | 11.2% |
| FEMSA Comercio División Combustibles |
47,852 | 2.0% | 4,775 | 12.9% |
Los ingresos totales consolidados aumentaron 7.9% alcanzando Ps. 506,711 millones en 2019 en comparación con Ps. 469,744 millones en 2018. Los ingresos totales de Coca-Cola FEMSA incrementaron 6.7% a Ps. 194,471 millones, impulsados principalmente por precios sólidos e iniciativas de optimización de ingresos en nuestros territorios, combinado con el crecimiento de volumen en Brasil, la consolidación de los territorios recientemente adquiridos en Guatemala y Uruguay, y un efecto de mezcla favorable impulsado por el crecimiento de las transacciones por encima del volumen en Brasil, Argentina y Uruguay. Esta cifra incluye un ingreso extraordinario en otros ingresos de operación relacionado con el derecho a recuperar el pago de ciertos impuestos en Brasil reconocidos en el tercer trimestre. Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Proximidad incrementaron 10.4% a Ps. 184,810 millones, debido a la apertura neta de 1,331 nuevas tiendas OXXO durante el año en combinación con el incremento promedio en las ventas-mismas-tiendas de 5.0%. Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Salud incrementaron 13.9% a Ps. 58,922 millones, debido a la adquisición de Corporación GPF y por la incorporación neta de 800 nuevas tiendas durante el año, incluyendo la adquisición mencionada anteriormente, parcialmente compensado por la disminución de 3.7% en las ventas-mismas-tiendas. Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Combustibles aumentaron 2.0% alcanzando Ps. 47,852 millones en 2019, impulsados por la apertura de 6 nuevas estaciones de servicio, parcialmente compensado por la disminución de 4.2% en las ventas-mismas estaciones.
La utilidad bruta consolidada aumentó 9.2% a Ps. 191,481 millones en 2019 en comparación con Ps. 175,305 millones en 2018. El margen bruto se expandió 50 puntos base a 37.8% sobre los ingresos totales consolidados comparado con 2018, reflejando expansión del margen bruto en las Divisiones de Proximidad y Combustibles en FEMSA Comercio, el cual fue parcialmente compensado por contracciones de margen bruto en Coca-Cola FEMSA y en la División Salud de FEMSA Comercio.
Los gastos de operación consolidados aumentaron 8.0% a Ps. 144,329 millones en 2019 comparados con Ps. 133,594 millones en 2018. Como porcentaje de los ingresos totales, los gastos de operación consolidados aumentaron de 28.4% en 2018 a 28.5% en 2019.
Los gastos de administración consolidados aumentaron 15.1% a Ps. 19,930 millones en 2019 comparado con Ps. 17,313 millones en 2018. Como porcentaje de los ingresos totales, los gastos de administración consolidados aumentaron 20 puntos base, de 3.7% en 2018 a 3.9% en 2019.
Los gastos de ventas consolidados aumentaron 6.4% a Ps. 121,871 millones en 2019 comparado con Ps. 114,573 millones en 2018. Como porcentaje de los ingresos totales, los gastos de ventas disminuyeron 20 puntos base, de 24.3% en 2018 a 24.1% en 2019.
La utilidad de operación consolidada aumentó 13.4% a Ps. 47,152 millones en 2019 comparada con Ps. 41,576 millones en 2018. El margen de operación se incrementó 40 puntos base de 8.9% en 2018 a 9.3% en 2019, reflejando una expansión de margen en las Divisiones de Proximidad y Combustibles en FEMSA Comercio, parcialmente compensado por una contracción en Coca-Cola FEMSA y la División Salud de FEMSA Comercio.
Algunas de nuestras subsidiarias nos pagan servicios administrativos en contraprestación por los servicios corporativos que les ofrecemos. Estos pagos se registran como gastos de administración de cada unidad de negocio. Los pagos de estas comisiones por parte de nuestras subsidiarias son eliminados en la consolidación; por lo tanto, no tienen ningún efecto en nuestros gastos de operación consolidados.
El resultado integral de financiamiento aumentó a Ps. 13,492 millones de Ps. 7,380 millones en 2018, reflejando los efectos de la adopción de la regla de contabilidad IFRS16 a través de todas nuestras unidades de negocio, y por una pérdida cambiaria relacionada con la posición de efectivo denominado en dólares de FEMSA, la cual fue impactada por la apreciación del Peso Mexicano, lo cual fue parcialmente compensado por un aumento en los ingresos por intereses de 11.9% a Ps. 3,168 millones en 2019 comparada con Ps. 2,832 en 2018.
La utilidad antes de impuestos y el método de participación en Heineken disminuyó 3.7% a Ps. 32,087 millones en 2019 comparada con Ps. 33,322 millones en 2018, reflejando un aumento en nuestros ingresos de operación, el cual fue más que compensado por el aumento en los gastos neto de financiamiento mencionados anteriormente.
La provisión contable de impuesto efectivo fue de Ps. 10,476 millones en 2019, comparado con Ps. 10,169 millones en 2018, resultando en una tasa efectiva de impuestos de 32.6% en 2019 comparada con una tasa de 30.2% en 2018, ligeramente por encima nuestras expectativas de mediano plazo en el rango de 30%.
La utilidad neta consolidada alcanzó Ps. 28,048 millones en 2019 comparada con Ps. 33,079 millones en 2018, reflejando una pérdida cambiaria relacionada con la posición de efectivo denominado en dólares de FEMSA, la cual fue impactada por la apreciación del Peso Mexicano, en combinación con una base de comparación alta en 2018, que refleja los resultados de operaciones discontinuas relacionados con la venta de las operaciones de Coca-Cola FEMSA en Filipinas. Esto fue parcialmente compensado por el crecimiento en nuestra utilidad de operación.
La utilidad neta mayoritaria consolidada fue de Ps. 20,699 millones en 2019 comparada con Ps. 23,990 millones en 2018. La utilidad neta mayoritaria por Unidad 1 FEMSA para el 2019 fue de Ps. 5.78 (US$ 3.07 por cada American Depositary Share “ADS”).
1 Las Unidades de FEMSA consisten en Unidades FEMSA BD y Unidades FEMSA B. Cada Unidad FEMSA BD está compuesta por una Acción Serie B, dos Acciones Serie D-B y dos Acciones Serie D-L. Cada Unidad FEMSA B está compuesta por cinco Acciones Serie B. El número de Unidades FEMSA en circulación al 31 de diciembre del 2019 fue 3,578,226,270 equivalente al número total de acciones en circulación a la misma fecha,dividido entre 5.
Coca-Cola FEMSA
Los ingresos totales consolidados de Coca-Cola FEMSA aumentaron 6.7% a Ps. 194,471 millones en 2019 comparados con Ps. 182,342 en 2018. Los ingresos totales fueron impulsados principalmente por precios sólidos e iniciativas de optimización de ingresos en nuestros territorios, combinado con el crecimiento de volumen en Brasil, la consolidación de los territorios recientemente adquiridos en Guatemala y Uruguay, y un efecto de mezcla favorable impulsado por el crecimiento de las transacciones por encima del volumen en Brasil, Argentina y Uruguay. Esta cifra incluye un ingreso extraordinario en otros ingresos de operación relacionado con el derecho a recuperar el pago de ciertos impuestos en Brasil reconocidos en el tercer trimestre. Estos factores fueron parcialmente contrarrestados por el efecto negativo de conversión resultante de la depreciación de la mayoría de nuestras monedas operativas en comparación con el peso mexicano, combinado con la disminución de volumen en Argentina, Colombia y México. En términos orgánicos 2, los ingresos totales aumentaron 5.0%.
2 Excluye los efectos de fusiones y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.
La utilidad bruta reportada de Coca-Cola FEMSA se incrementó 4.3% a Ps. 87,507 millones en 2019 comparados con Ps. 83,938 en 2018, con un contracción de margen bruto de 100 puntos base. Precios más estables de edulcorantes y de resina PET fueron contrarrestados por i) mayores costos de concentrado en Brasil, relacionados con una reducción del crédito fiscal sobre el concentrado comprado en la Zona Franca de Manaus, combinado con nuestra decisión temporal de suspender dichos créditos fiscales; ii) mayores costos de concentrado en México; y iii) la depreciación en el tipo de cambio promedio de la mayoría de nuestras monedas, aplicada a nuestros costos de materia prima denominados en U.S. dólares. El margen bruto alcanzó 45.0% en 2019.
Los componentes del costo de ventas incluyen materias primas (principalmente concentrado para refrescos, edulcorantes y materiales de empaque), gastos por depreciación atribuibles a nuestras plantas productivas, sueldos, y otros gastos y costos laborales asociados con la fuerza laboral de nuestras instalaciones de producción y gastos de fabricación. Los precios del concentrado se determinan como un porcentaje neto de impuestos del precio al público de nuestros productos. Los materiales de empaque, principalmente PET y aluminio, y el jarabe de maíz de alta fructuosa (JMAF), utilizado como edulcorante en algunos países, están denominados en dólares estadounidenses.
Los gastos de operación aumentaron 4.8% a Ps. 62,085 millones en 2019 comparados con Ps. 59,265 millones en 2018. Los gastos de administración aumentaron 5.4% a Ps. 8,427 millones en 2019, comparado con Ps. 7,999 millones en 2018. Los gastos de ventas aumentaron 4.4% a Ps. 52,110 millones en 2019 comparado con Ps. 49,925 millones en 2018.
La utilidad de operación aumento 3.0% a Ps. 25,423 millones en 2019 comparado con Ps. 24,673 millones en 2018. En términos orgánicos, la utilidad de operación creció 2.0%.
FEMSA Comercio – División Proximidad
Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Proximidad aumentaron 10.4% a Ps. 184,810 millones en 2019, en comparación con Ps. 167,458 millones en 2018, resultado principalmente de la apertura neta de 1,331 tiendas OXXO durante 2019 aunado al crecimiento de las ventas-mismas tiendas de 5.0%. Al 31 de diciembre de 2019, había 19,330 tiendas OXXO. Como se mencionó anteriormente, las ventas mismas-tiendas de OXXO tuvieron un incremento de 5.0% en comparación al 2018, impulsado principalmente por un incremento de 6.1% en el ticket promedio, parcialmente compensado por una disminución de 1.0% en tráfico. En términos orgánicos 3, los ingresos totales crecieron 10.1%.
El costo de ventas aumentó 7.6% a Ps. 109,711 millones en 2019, en comparación con Ps. 101,929 millones en 2018. El margen bruto se expandió 150 puntos base alcanzando 40.6% de los ingresos totales. Esta expansión refleja principalmente: i) el crecimiento sostenido de la categoría de servicios, incluyendo los ingresos por servicios financieros, ii) tendencias robustas en nuestros ingresos comerciales, iii) mejores y más eficientes campañas promocionales con nuestros principales proveedores, y iv) la consolidación de Caffenio, nuestro único proveedor de café en México, del cual tenemos hoy el control con el 50% de la tenencia accionaria. Como resultado la utilidad bruta aumentó 14.6% a Ps. 75,099 millones en 2019 comparada con el 2018.
3 Excluye los efectos de fusiones y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.
Los gastos de operación aumentaron 11.8% a Ps. 57,527 millones en 2019, en comparación con Ps. 51,452 millones en 2018. El aumento en gastos de operación fue impulsado por: i) nuestro proceso de cambio continuo y gradual de equipos de tienda basados en comisionistas, a equipos de tienda basados en empleados, ii) mayores costos de manejo de efectivo derivados de mayor volumen y mayores costos de operación incluyendo el de combustibles, iii) la consolidación de Caffenio y iv) el crecimiento orgánico de las operaciones internacionales de OXXO que han logrado niveles saludables de ventas por tienda, pero todavía están por alcanzar la escala suficiente para absorber mejor su overhead.
Los gastos de administración aumentaron 28.0% a Ps. 4,590 millones en 2019, en comparación con Ps. 3,587 millones en 2018; como porcentaje de los ingresos, los gastos de administración aumentaron a 2.5% en 2019, de 2.1% en el 2018. Los gastos de ventas incrementaron 10.4% a Ps. 52,545 millones en 2019 comparado con Ps. 47,589 millones en 2018; como porcentaje de los ingresos, los gastos de ventas alcanzaron un 28.4% en 2019.
La utilidad de operación aumentó 24.8% a Ps. 17,572 millones en 2019, en comparación con Ps. 14,077 millones en 2018, resultando en una expansión de margen de 110 puntos base para alcanzar 9.5% como porcentaje de los ingresos totales, en comparación con 8.4% en 2018. Este incremento refleja mayor apalancamiento operativo y el efecto de la adopción de la regla contable IFRS16, parcialmente compensado por mayores gastos de operación mencionados anteriormente. En términos organicos 3, la utilidad de operación creció 24.1%.
FEMSA Comercio – División Salud
Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Salud aumentaron 13.9% a Ps. 58,922 millones en 2019, en comparación con Ps. 51,739 millones en 2018, resultado principalmente de la apertura neta de 800 tiendas durante 2019 y por la consolidación de Corporación GPF. Al 31 de diciembre de 2019, había 3,161 farmacias en México, Chile, Colombia y Ecuador. Esto fue parcialmente compensado por la disminución de las ventas-mismas tiendas por 3.7%, reflejando tendencias estables en México y tendencias positivas en Colombia, que fueron más que compensadas por un entorno débil e interrupciones en Chile, así como a un efecto cambiario negativo producto de la apreciación del peso mexicano en relación con el peso chileno y el peso colombiano. En términos orgánicos 4, los ingresos totales crecieron 0.9%.
4 Excluye los efectos de fusiones y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.
El costo de ventas aumentó 15.1% a Ps. 41,277 millones en 2019, en comparación con Ps. 35,874 millones en 2018. El margen bruto se contrajo 80 puntos base alcanzando 29.9% de los ingresos totales. Esto refleja: i) nuevas regulaciones de precios en Colombia; ii) incremento en la actividad promocional en Chile; y iii) la consolidación de Corporación GPF. Dichos factores fueron parcialmente compensados por una mayor eficiencia y una colaboración y ejecución más efectiva con nuestros proveedores en México. La utilidad bruta creció 11.2% a Ps. 17,645 millones en el 2019 comparado con el 2018.
Los gastos de operación aumentaron 11.7% a Ps. 15,360 millones en 2019, en comparación con Ps. 13,750 millones en 2018. El aumento en gastos de operación fue parcialmente compensado por eficiencias de costos y un estricto control de gastos.
Los gastos de administración aumentaron 31.8% a Ps. 2,709 millones en 2019, en comparación con Ps. 2,055 millones en 2018; como porcentaje de los ingresos los gastos de administración alcanzaron un 4.6% en 2019. Los gastos de ventas aumentaron 7.8% a Ps. 12,462 millones en 2019 en comparación con Ps. 11,557 millones en 2018; como porcentaje de los ingresos, los gastos de ventas alcanzaron un 21.1% en el 2019.
La utilidad de operación aumentó 8.0% a Ps. 2,285 millones en 2019, en comparación con Ps. 2,115 en 2018. El margen de operación se contrajo 20 puntos base, a 3.9% de los ingresos totales en 2019 comparado con 4.1% en 2018, reflejando el efecto de la adopción de la regla contable IFRS16 combinado con eficiencias en costos y ajustes en control de gastos en nuestros territorios, que fueron más que compensados por: i) la pérdida de apalancamiento operativo mencionado anteriormente por las menores ventas en Chile; y ii) la consolidación de Corporación GPF, la cual tiene una estructura de gastos de operación relativamente más alta. En términos orgánicos 4, la utilidad de operación creció 0.3%.
4 Excluye los efectos de fusiones y adquisiciones significativas en los últimos doce meses.
FEMSA Comercio - División Combustibles
Los ingresos totales de FEMSA Comercio – División Combustibles crecieron 2.0% en el 2019, a Ps. 47,852 millones en comparación de Ps. 46,936 millones en 2018, reflejando principalmente la apertura neta de 6 estaciones OXXO GAS durante 2019, parcialmente compensado por una disminución promedio de 4.2% en las ventas-mismas estaciones. Al 31 de diciembre de 2019, había un total de 545 estaciones de servicio OXXO GAS. Como se mencionó anteriormente, las ventas-mismas-estaciones tuvieron una disminución de 4.2% en comparación al 2018, con un aumento en el precio promedio por litro de 6.0%, compensado por una disminución de volumen de 9.6% reflejando la reacción de los consumidores a esta alza de precios, y en menor medida una mayor competencia.
El costo de ventas aumentó 0.9% a Ps. 43,077 millones en 2019, en comparación con Ps. 42,705 millones en 2018. El margen bruto se expandió 100 puntos base alcanzando 10.0% de los ingresos totales. Este aumento refleja mejores términos en nuestro suministro. Como resultado, la utilidad bruta creció 12.9% a Ps. 4,775 millones en 2019, comparada con el 2018.
Los gastos de operación disminuyeron 4.8% a Ps. 3,591 millones en 2019, en comparación con Ps. 3,773 millones en 2018. Esta disminución refleja una base comparativa alta en el 4T18 por provisiones relacionadas con ciertos clientes institucionales que no eran rentables, parcialmente compensado por: i) mayores costos laborales implementados para reducir la rotación en un mercado laboral competido ii) gastos relacionados con la remodelación de nuestras estaciones, y con la instalación de nuevos controles ambientales.
Los gastos de administración disminuyeron 11.2% a Ps. 215 millones en 2019, en comparación con Ps. 242 millones en 2018; como porcentaje de los ingresos los gastos de administración disminuyeron 10 puntos base a 0.4% en 2019. Los gastos de ventas disminuyeron 6.9% a Ps. 3,281 millones en 2019, comparado con Ps. 3,526 millones en 2018; como porcentaje de los ingresos, los gastos de ventas disminuyeron 60 puntos base a 6.9% en 2019.
La utilidad de operación aumentó significativamente a Ps. 1,184 millones en 2019, en comparación con Ps. 458 millones en 2018. El margen de operación se expandió 150 puntos base, a 2.5% de los ingresos totales en 2019, comparado con 1.0% en 2018. Este crecimiento refleja el efecto de la adopción de la regla contable IFRS16 combinado con una mayor palanca operativa que más que compensó mayores gastos de personal, y de remodelación y expansión de estaciones.
Acontecimientos relevantes durante 2019
Los siguientes textos reproducen nuestra comunicación exactamente como fue publicada en su momento.
El 31 de enero de 2019, Coca Cola FEMSA anunció que sostuvo la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas (la “Asamblea de Accionistas”), donde se aprobó lo siguiente: (i) El split de acciones a razón de 8 por 1 de cada serie de acciones de la Compañía; (ii) La emisión de acciones ordinarias de la Serie B con pleno derecho de voto; (iii) La creación de unidades vinculadas que agrupan 3 acciones Serie B y 5 acciones Serie L, las cuales cotizarán en la Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”) y en forma de American Depositary Shares (ADSs) en la Bolsa de Valores de Nueva York (“NYSE”); y (iv) Modificaciones a los estatutos de la Compañía principalmente para implementar lo mencionado en los incisos (i), (ii) y (iii) anteriores.
“Como parte de un disciplinado proceso de planeación a largo plazo, y conscientes de que la actual estructura de capital de Coca-Cola FEMSA tiene una capacidad limitada para emitir nuevas acciones Serie L, propusimos a nuestros accionistas un split de todas nuestras acciones y la emisión de acciones Serie B las cuales cotizarán en conjunto con las acciones Serie L en forma de unidades vinculadas. Estos cambios permitirán a la Compañía aumentar su capacidad para emitir nuevas acciones, las cuales podrán ser utilizadas como contraprestación en futuras fusiones o adquisiciones, así como para otros usos corporativos en general”, dijo John Santa Maria Otazua, Director General de la Compañía. Añadió: “Es importante señalar que estos ajustes no cambian la proporción de la participación de los accionistas en la Compañía. Además, las acciones Serie B agrupadas en unidades vinculadas proporcionarán derechos de voto adicionales a los accionistas minoritarios. Continuaremos teniendo un enfoque disciplinado en la asignación de capital y confiamos en que la cotización de las acciones Serie L y Serie B en forma de unidades vinculadas generará valor para nuestros accionistas y posicionará a Coca-Cola FEMSA para nuevas oportunidades de crecimiento.”
El 26 de febrero de 2019, FEMSA anuncio que su subsidiaria Cadena Comercial OXXO, S.A. de C.V. (“OXXO”) firmó un acuerdo con Cervezas Cuauhtémoc Moctezuma, S.A. de C.V. (“HEINEKEN México”), y ambas empresas acordaron una extensión de su actual relación comercial, con ciertos cambios importantes. La exitosa relación comercial actual entre OXXO y HEINEKEN México inició en 2010 y se ha regido por un contrato de diez años bajo el cual, las únicas marcas de cerveza que OXXO ha vendido desde entonces son las del portafolio de HEINEKEN México. Este anuncio representa una renegociación anticipada del acuerdo con HEINEKEN México.
De acuerdo con los términos acordados, a partir del mes de abril de 2019 y de manera gradual y escalonada, las marcas de cerveza de Grupo Modelo se comenzarán a vender también en las tiendas OXXO en ciertas regiones de México, hasta cubrir a finales de 2022 a todo el territorio nacional. Como ejemplo, los mercados donde OXXO comenzará a vender ambos portafolios de marcas de manera simultánea durante 2019 incluyen las zonas metropolitanas de Guadalajara y la Ciudad de México.
Esta nueva apertura aumentará la productividad de la categoría de cerveza dentro de las tiendas OXXO, y contribuirá al crecimiento de la industria cervecera en México. Asimismo, el acuerdo es consistente con la vocación de OXXO de siempre evolucionar su propuesta de valor, comprometido con sus consumidores y ofreciendo más y mejores soluciones a sus necesidades cotidianas.
El 26 de febrero de 2019, FEMSA anuncio que su subsidiaria Cadena Comercial OXXO, S.A. de C.V. (“OXXO”) firmó un acuerdo con Grupo Modelo, que contiene los términos de la nueva relación comercial para vender las marcas de cerveza de Grupo Modelo en las tiendas OXXO.
Actualmente, OXXO vende únicamente el portafolio de marcas de cerveza de HEINEKEN México. Bajo los términos del acuerdo, a partir de abril de 2019 y de manera gradual y escalonada, las marcas de cerveza de Grupo Modelo se comenzarán a vender también en las tiendas OXXO en ciertas regiones de México, hasta cubrir a finales de 2022 a todo el territorio nacional. Como ejemplo, los mercados donde OXXO comenzará a vender ambos portafolios de marcas de manera simultánea durante 2019 incluyen las zonas metropolitanas de Guadalajara y la Ciudad de México.
Esta apertura aumentará la productividad de la categoría de cerveza dentro de las tiendas OXXO, y contribuirá al crecimiento de la industria cervecera en México. Asimismo, el nuevo acuerdo es consistente con la vocación de OXXO de siempre evolucionar su propuesta de valor, comprometido con sus consumidores y ofreciendo más y mejores soluciones a sus necesidades cotidianas.
El 30 de abril de 2019, FEMSA anunció que FEMSA Comercio a través de su subsidiaria Socofar concretó exitosamente la adquisición de Corporación GPF (“GPF”). GPF es un operador líder de farmacias basado en Quito, Ecuador, con casi 90 años de sólida trayectoria y operando más de 620 puntos de venta en todo el país, principalmente bajo las marcas Fybeca y SanaSana.
Esta transacción representa un nuevo componente en la estrategia de farmacias de FEMSA Comercio en Sudamérica, tras la exitosa adquisición de una participación controladora en la plataforma de farmacias y distribución de la empresa chilena Socofar, durante el 2015. El anuncio representa otro paso importante para FEMSA Comercio al llevar su amplia experiencia comercial, y el profundo conocimiento del sector con que cuenta Socofar, al mercado ecuatoriano y sus más de 16 millones de consumidores.
El 6 de agosto de 2019, FEMSA anuncio que llegó a un acuerdo para establecer un Joint Venture con Raízen. Mediante este acuerdo, FEMSA Comercio adquirió el 50% de Raízen Conveniências. El Valor de Empresa completo de Raízen Conveniências para efectos de esta transacción es de R$1,122 millones, libre de deuda y caja, y por lo tanto la participación del 50% correspondiente a FEMSA Comercio está valuada en R$561 millones. Raízen es a su vez un Joint Venture al 50-50 entre Cosan y Shell. La compañía actualmente opera más de 6,200 estaciones de servicio de Shell en Brasil y a la fecha, aproximadamente 1,000 de ellas cuentan con una tienda de conveniencia de la marca Select. Las tiendas operan mediante franquicias o licencias otorgadas a operadores independientes. El Joint Venture acordado, se limita al negocio de tiendas de conveniencia y no incluye la operación de estaciones de servicio. La transacción anunciada creará una plataforma sólida para el crecimiento futuro. Raízen contribuye su extensa red de estaciones de servicio, cuya penetración de tiendas de conveniencia es aún baja, así como su amplia experiencia operando en Brasil. FEMSA Comercio aportará su experiencia considerable como desarrollador y operador de tiendas de formato pequeño de proximidad y conveniencia. Algunas avenidas potenciales de crecimiento incluyen aumentar la penetración de tiendas de conveniencia Select en las estaciones de servicio de Raízen, así como el desarrollo de propuestas de valor exitosas para tiendas bajo la marca OXXO.
Daniel Rodríguez Cofré, Director General de FEMSA Comercio, comentó:
“Desde hace mucho tiempo, hemos mirado a Brasil como un mercado atractivo para tiendas de formato pequeño. La transacción anunciada el día de hoy combina el activo y el socio adecuados, con la estructura correcta y el momento oportuno. Apreciamos la oportunidad para unir fuerzas con una empresa de clase mundial como es Raízen, y nos entusiasma el potencial y el reto que esta nueva alianza representa para FEMSA Comercio.”
Esta transacción fue cerrada exitosamente el 1 de noviembre de 2019.
El 26 de septiembre de 2019, FEMSA anuncio que firmó un Memorándum de Entendimiento no vinculante (“MDE”) para adquirir una participación minoritaria en la empresa de capital privado Jetro Restaurant Depot (“JRD”). Este MDE también contempla que FEMSA y JRD formarán un Joint Venture para traer el modelo de negocios de JRD a México y a otros mercados de América Latina. El monto de la inversión de FEMSA de acuerdo con el MDE es de US$ 750 millones.
Jetro Restaurant Depot
JRD es un líder en el segmento de autoservicio mayorista para restaurantes y comercios pequeños en Estados Unidos. Fundada en 1976, actualmente JRD opera más de 130 tiendas a través de los Estados Unidos con dos formatos, Jetro Cash and Carry y Restaurant Depot, con ventas que superaron los US$ 10,000 millones durante 2018.
Fundamentos de la Transacción para FEMSA
Consideramos que esta transacción encaja bien con nuestra intención estratégica de invertir en oportunidades de crecimiento que puedan apalancar nuestras capacidades en distintos mercados, al tiempo que generen atractivos retornos ajustados por su nivel de riesgo. Esta transacción le permitirá a FEMSA participar en el segmento de cash & carry (autoservicio mayorista) en Estados Unidos al invertir con un socio formidable, y al mismo tiempo creará una plataforma para que un nuevo Joint Venture desarrolle y crezca este negocio en los principales mercados de FEMSA.
Esta transacción fue cerrada exitosamente el 8 de noviembre de 2019.
El 31 de octubre de 2019, Coca-Cola FEMSA anunció que el tribunal de arbitraje a cargo del proceso para resolver diferencias entre Cervejarias Kaiser Brasil, S.A., una subsidiaria de Heineken, N.V. (“Kaiser”), y el sistema Coca-Cola en Brasil, en relación a la distribución del portafolio de Kaiser, incluyendo cerveza Heineken, ha emitido un laudo confirmando que el contrato de distribución entre ellos debe continuar vigente y con pleno efecto hasta e incluyendo el 19 de marzo del 2022.
Continuaremos distribuyendo el portafolio de Kaiser, desempeñándonos y ejecutando a los niveles de excelencia que nos caracterizan.
El 8 de noviembre de 2019, FEMSA anunció que Solistica, subsidiaria de servicios logísticos de FEMSA, alcanzó un acuerdo para adquirir AGV, líder en almacenamiento, distribución y servicios de valor agregado en Brasil, con ventas brutas cercanas a los R$650 millones.
AGV
Fundada en 1998, AGV opera una plataforma integrada de almacenamiento, distribución y servicios de valor agregado con más de 300,000 m2 en área de almacén a través de 15 estados en Brasil y más de 2,600 empleados. Dentro de su plataforma operativa, AGV ha construido una posición sólida en los sectores de salud, nutrición y bienes de consumo, complementando las capacidades existentes y el enfoque comercial de Solistica.
Fundamentos de la Transacción
Esta transacción representa un pilar importante en la estrategia de Solistica en Brasil. Con esta transacción Solistica se convertirá en el primer proveedor de soluciones logísticas (3PL) totalmente integrado en el mercado brasileño, construyendo un diferenciador clave entre los líderes de la industria. Desde la adquisición de Expresso Jundíai y Atlas en el 2013 y 2015, respectivamente, Solistica ha desarrollado su portafolio de servicios para convertirse en un jugador importante en el transporte de carga fraccionada en Brasil. AGV generará sinergias, complementando la plataforma actual, y aumentando significativamente su propuesta de valor para el cliente, permitiendo a Solistica ofrecer soluciones integradas a sus clientes en el importante mercado brasileño.
Esta transacción fue cerrada exitosamente el 27 de diciembre de 2019.
El 23 de diciembre de 2019, FEMSA anunció que su socio minoritario en Grupo Socofar (“Socofar”) notificó a FEMSA Comercio el ejercicio de su opción de venta sobre su participación de 40% en Socofar. Al cierre de esta transacción, FEMSA, a través de sus subsidiarias, se convirtió en el único accionista de Socofar. De acuerdo con los términos de esta opción de venta, la valuación de Socofar se determinó a través de un procedimiento de valorización justa de mercado, realizado por banqueros de inversión independientes. El precio final a pagar por dicha participación de 40% se encuentra sujeto a ajustes de tipo de cambio de monedas locales que serán realizados al momento del cierre.
Esta transacción fue cerrada exitosamente el 9 de enero de 2020 y representa otro hito exitoso para FEMSA Comercio en su esfuerzo de largo plazo por construir una plataforma de farmacias líder en la región, y creará más oportunidades para que sus operaciones en Sudamérica y México colaboren y generen valor conjunto.